Klímaváltozás befektetői szemmel: hogyan segíthetjük az átállást saját befektetéseinkkel?

Korábbi cikkünkben azt vizsgáltuk meg, milyen gazdasági hatásai lehetnek a klímaváltozásnak: hogyan érintheti többek között a mezőgazdaságot, az energiatermelést, a vízgazdálkodást, az infrastruktúrát vagy akár a vállalatok termelékenységét.

A befektetési óra e-book már hangos könyv formájában is elérhető!

Befektetőként azonban érdemes a kérdés másik oldalát is megnézni. A klímaváltozás nemcsak kockázatokat jelent, hanem jelentős beruházási igényt is teremt. Energetikai hálózatokat kell fejleszteni, növelni kell az energiatárolási kapacitást, hatékonyabb vízgazdálkodásra van szükség, miközben az épületek és az ipar energiafelhasználását is csökkenteni kell. De hogyan jelenhet mindez meg egy befektetési portfólióban?

Részvények: nem csak a megújuló energia számít

A klímaváltozáshoz kapcsolódó befektetésekről sokaknak elsőként a nap- és szélenergia jut eszébe, pedig a lehetőségek ennél jóval szélesebbek.

Érdemes lehet figyelni például azokra a vállalatokra, amelyek villamosenergia-hálózati infrastruktúrát, akkumulátorokat és energiatárolási megoldásokat, víztisztítási és öntözési technológiákat, épületautomatizálást, energiahatékonysági rendszereket vagy precíziós mezőgazdasági eszközöket fejlesztenek.

Fontos ugyanakkor, hogy egy jó történet még nem feltétlenül jelent jó befektetést. A vállalat profitabilitása, eladósodottsága, versenyhelyzete és értékeltsége ugyanúgy számít.

Kötvények: zöld kötvényekkel is találkozhatunk

A kötvénypiacon egyre ismertebbek a zöld kötvények, amelyeknél a kibocsátó a bevont forrást meghatározott környezetvédelmi vagy fenntarthatósági projektek finanszírozására fordítja.

Ilyen lehet például egy megújulóenergia-beruházás, épületkorszerűsítés vagy közlekedési infrastruktúra fejlesztése.

A „zöld” címke azonban önmagában nem helyettesíti a befektetési elemzést: a kibocsátó hitelképessége, a futamidő, a kamatkockázat és az elérhető hozam továbbra is meghatározó.

Állampapírok: az államok is finanszírozzák az átállást

Nemcsak vállalatok, hanem államok is bocsáthatnak ki zöld kötvényeket, amelyekből például energiahatékonysági, közlekedési vagy környezetvédelmi beruházásokat finanszírozhatnak.

Befektetőként azonban itt is elsősorban a hozamot, a futamidőt, az inflációs környezetet és az adott állam hitelkockázatát érdemes vizsgálni.

Befektetési alapok és ETF-ek: egyszerűbb diverzifikáció

Aki nem szeretne egyedi vállalatokat vagy kötvényeket kiválasztani, tematikus befektetési alapokon vagy ETF-eken keresztül is kialakíthat ilyen kitettséget.

Léteznek többek között megújuló energiára, klímavédelmi megoldásokra, vízgazdálkodásra, intelligens villamosenergia-hálózatokra, energiahatékonyságra vagy zöld kötvényekre fókuszáló befektetési alapok. 

Előnyük a diverzifikáció, ugyanakkor érdemes megnézni az alap tényleges összetételét, költségeit és befektetési stratégiáját. Két hasonló nevű „zöld” alap portfóliója között is jelentős különbség lehet.

Alternatív befektetések

Nagyobb tőkével más lehetőségek is szóba kerülhetnek: megújulóenergia-projektek, energetikai infrastruktúra, erdő- vagy termőföld-befektetések, illetve fenntarthatósági fókuszú private equity és infrastruktúraalapok.

Ezek általában kevésbé likvidek, hosszabb időtávot igényelnek és kockázatuk is nehezebben mérhető.

Saját ingatlan?

Fektess saját ingatlanod korszerűsítésébe, hiszen a megtakarítás is lehet „hozam”

A klímaváltozáshoz kapcsolódó beruházásoknak nem feltétlenül kell értékpapírokon keresztül megjelenniük. Érdemes lehet saját ingatlanunk energiahatékonyságának javításába is befektetni: a hőszigetelés, a korszerű nyílászárók, a napelemes rendszer, az energiatárolás vagy egy hatékonyabb fűtési rendszer hosszabb távon csökkentheti a rezsiköltségeket, és akár az ingatlan értékét is növelheti.

Hasonlóan fontos lehet fogyasztási szokásaink átgondolása. Az energia-, víz- vagy üzemanyag-felhasználás csökkentésével elért megtakarítás ugyan nem klasszikus befektetési hozam, de növeli a megtakarítható és később befektethető jövedelmünket, így közvetetten a vagyonépítéshez is hozzájárulhat.

Nem kell „zöld portfólióvá” alakítani mindent

A klímaváltozásra való befektetői felkészülés nem feltétlenül azt jelenti, hogy a teljes portfóliót fenntarthatósági befektetésekre kell cserélni.

Sokkal inkább arról szólhat, hogy egy diverzifikált portfólión belül tudatosan megjelenjenek azok az iparágak és eszközök is, amelyek profitálhatnak a következő évtizedek alkalmazkodási és beruházási hullámából.

Ahogy minden tematikus befektetésnél, itt is érdemes különválasztani a hosszú távú gazdasági trendet attól, hogy egy adott eszköz éppen jó befektetésnek számít-e.

Jelen cikk tájékoztató és edukációs célt szolgál, nem minősül személyre szabott befektetési tanácsadásnak. A befektetések értéke csökkenhet, és a múltbeli teljesítmény nem jelent garanciát a jövőbeli eredményekre.